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　　1月22日，一众机器人概念股继续走强，中超控股、中信重工等12只个股强势涨停。本周，机器人细分领域——人形机器人产业再迎利好。工信部表示，将继续推动人形机器人技术创新和迭代升级。与此同时，摩根士丹利将2026年中国人形机器人销量预测从14000台上调至28000台，数据直接翻倍。在此背景下，融资资金持续买进人形机器人概念，如斯菱智驱年内已被净买入4.42亿元，股价也自2025年11月21日以来强势上涨，短期已斩获翻倍涨幅。

　　中信建投最新研报表示，特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，与智能驾驶共享FSD端到端大模型等技术底座，开启“数据-算法-硬件”闭环迭代。特斯拉Optimus V3 Q1发布在即，V3量产规划明确，带动市场对于机器人板块保持期待，而特斯拉供应链也逐步进入去伪存真的验证期。展望板块后续，Gen3定点、新品发布、国产机器人厂商IPO进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。

　　今年1月5日，摩根士丹利首次给出2026年中国人形机器人销量为14000台的预测。而在1月22日，摩根士丹利发布的研报即表示，将该预测从14000台上调至28000台（见表1），实现翻倍。其核心研判逻辑在于，人形机器人行业需求结构正发生关键转变，企业端已接棒成为增长主力，工业制造、仓储物流、商业服务等领域的企业开始批量测试与部署人形机器人，订单落地速度持续加快；同时，供给端成熟度不断提升，头部整机厂商推进万台级产能建设，一体化关节、伺服电机等核心零部件国产化进程提速，成本持续下探，规模化生产节奏超市场预期，为行业销量增长提供坚实支撑。

　　业内分析认为，当前中国人形机器人产业已形成 “政策引导+技术突破+市场需求”的三重驱动格局，2025年量产元年的产业基础已全面夯实，2026年将成为行业商业化落地的关键验证年。随着核心零部件国产化率预计在2026年突破70%，叠加企业端需求的持续释放，人形机器人行业将迎来销量与应用场景的双重爆发。产业链方面，核心零部件厂商将率先受益于规模化订单，具备量产能力的整机企业以及在工业、服务等场景落地较快的解决方案提供商，也将迎来重要发展机遇。

　　作为全球动力电池行业的巨头，宁德时代在机器人赛道的布局同样全面且深入，通过内部自研、联合开发、资本投资等多种方式持续发力。自研方面，宁德时代于2024年底在上海组建自研团队，聚焦机械臂、AGV等产品开发；其全资子公司“宁德时代未来能源（上海）研究院有限公司”还与上海交大展开合作，联合研发多款机器人。投资层面，宁德时代及旗下资本已精准布局千寻智能、众擎机器人、银河通用、维他动力等多个知名机器人企业，构建起完善的机器人产业投资生态。

　　2024年，公司正式成立机器人零部件事业部，主要研发、生产和销售机器人零部件产品。目前公司主要聚焦于谐波减速器的研发和量产，该产品适用于工业机器人、协作机器人、人形机器人等多个应用场景。谐波减速器的核心设备于2024年底陆续到位，可实现小批量生产。此外，公司于今年投资第二条谐波减速器产线，预计年底达产，该投资旨在储备更多产能，以应对未来市场需求的增长。客户拓展方面，公司目前正积极推进和国内外客户的沟通与合作。数据显示，2025年1月-9月实现营业收入5.81亿元，同比增长4.38%；归母净利润1.4亿元，同比增长2.17%。二级市场中，公司股价自去年11月21日开始上涨，短短两个月，累计涨幅已实现翻倍。